大叔美股筆記 Uncle Stock Notes

Substack by 大叔美股筆記 Uncle Stock Notes · launched Dec 11, 2024

「大叔美股筆記透過產業洞察、政策趨勢與財務分析，幫助讀者做出更聰明的投資判斷——同時穿插一些真實人生與幽默日常。」 “Uncle Stock Notes shares industry insights, policy trends, and financial analysis to help readers make smarter investment decisions—with a dose of real talk and life stories along the way.”

Read 大叔美股筆記 Uncle Stock Notes →

Top in Finance

#19

Paid leaderboard

#36

Paid subscribers

1,000+ paid

Badge

Bestseller 1k

Followers

107K

Paid plan

$5/mo

Recommends

39

other newsletters

Podcast

Yes

This newsletter publishes in Chinese. It is tracked and ranked like every other publication on the board; only the English-language pages are submitted to search engines.

Growth history

Stats worth sharing

Tracked since Sep 10, 2026 — 63 daily snapshots so far. The card below is built from what we track and refreshes nightly.

Percentile

Top 4%

of 525 ranked finance newsletters

Best rank seen

#15

on Sep 15, 2026

Rank, 7 days

−1 place

Followers added

+1.6K

since tracking began

Posts

57

last 30 days

Reactions per post

47

average, recent posts

Reactions tracked

7.4K

across 158 posts

Tickers covered

32

in tracked posts

Most-reacted post we have seen: ✨個股快速掃描 2026-10 — 234 reactions on Sep 29, 2026.

Download PNGShare on XCopy image linkCopy embed code

Embed code<a href="https://stockmarketwatch.com/finance-newsletters/unclestocknotes"><img src="https://stockmarketwatch.com/finance-newsletters/unclestocknotes/card" alt="大叔美股筆記 Uncle Stock Notes — rank, subscribers and growth, tracked by Stock Market Watch" width="600" height="315" /></a>

Recent posts

• ✨每日重點 261104晚上半夜 Substack 大叔留言重點✨

  Nov 5, 2026Paid22 reactions1 comments0 restacks

  ✨內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 ⠀ 這篇是美股開盤後到半夜的內容，白天的重點請看下面連結，合起來是完整的1104重點 ⠀ 大叔的六大主線及主要標的最新看法，持續更新，請看 個股快速掃描 https://unclestocknotes.substack.com/p/2026-11 ⠀ 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【期中選舉 / 大盤】 引用新聞：富途重點：民主黨重掌國會；AMD Q3 營收 133.8 億美元，年增 45%。 ⠀ 我準備，但我不會那麼快，我會等盤勢，今天一定會有很多情緒釋放。

• 每日重點 261104白天 Substack 大叔留言重點

  Nov 4, 2026Paid50 reactions1 comments0 restacks

  內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 ⠀ 大叔的六大主線及主要標的最新看法，持續更新，請看 個股快速掃描 https://unclestocknotes.substack.com/p/2026-11 ⠀ 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【期中選舉 / 政策影響】 看來是民主黨掌控兩院了。槌子落地了。 川普戰爭不力，這點也怨不由人。沒有伊朗戰爭他不會輸掉兩院，美國人的通膨是真的有感。希望川普可以趕快停止戰爭，降低油價。 美國還是總統制，不是總理制，所以還是有差。

• $MSFT FY2027 Q1：用八個指標，把 AI 帳本攤開來算

  Nov 4, 202618 reactions3 comments1 restacks

  財報公布後，我覺得一直解釋財報，似乎並沒有辦法幫助到大家，所以我換個角度來寫，我如何檢驗微軟的財報，也許透過這個方式，大家可以更了解我看到甚麼？ 對今天的微軟來說，決定估值的不是 Windows 或 Office，而是 Azure 成長率 AI 變現能力 資本支出效率 未來兩年的投資回報 我把清單逐項對照了新聞稿、簡報、財務長的展望簡報、法說會逐字稿和 10-Q。這篇目的，是把每一個問題的答案填進去：哪些得到了驗證，哪些被數字推翻，哪些公司根本沒有揭露、只能用替代指標去逼近。 我先說結論： 需求面幾乎全面過關，Azure 從 42% 加速到 48%，比管理層自己的指引高出約 3 個百分點； 框架裡我最擔心的「資本支出與現金流」這一關，答案比表面數字更嚴峻。公司口徑自由現金流 186 億美元看起來很漂亮，把元件預付款、融資租賃本金和股票報酬都算進去後，股東拿得到的現金只剩約 16 億美元。 Azure 從 42% 加速到 48%，而原本預計本季到位的第三方 GPU 產能反而延遲了。本季的加速主要來自既有機群的效率和 token 定價，而不是新產能。 微軟給了什麼答案？ 八項裡，需求面（1、2、7、8）過關，供給與現金面（3、4）亮黃燈，可見度（5、6）則因揭露減少而只能靠替代指標。 Azure 增量成長 微軟在新版產品別營收表中首度單獨列出 Azure 營收金額：331.65…

  MSFT

• 每日重點 261103 Substack 大叔留言重點

  Nov 4, 2026Paid39 reactions1 comments2 restacks

  內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 ⠀ 大叔的六大主線及主要標的最新看法，持續更新，請看 個股快速掃描 https://unclestocknotes.substack.com/p/2026-10 ⠀ 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【大盤趨勢 / 台美日韓連動】 其實大家要思考一個問題，如果美股的 AI 見頂，如果，傷最重會是台日韓。因為降速也是台日韓會跟著，需求端減緩，供給端也會受到影響。 ⠀ 【操作心態】 保持正面思考！請記住，既然所有事情都是人為，那就有可能一念之間反轉。我們控制不了外部，至少能調整自己心態。 我自己設定好策略了。策略沒有變。 ⠀

• Alphabet $GOOGL 2026 年第三季財報分析

  Nov 3, 2026Paid57 reactions3 comments3 restacks

  這是 Alphabet 近四年來第一次營收與獲利雙雙低於預期。 10 月 29 日股價單日重挫 12.6%，市值蒸發約 5,050 億美元，股價從 5 月 18 日的高點 US$408.61 回落約 32%，年初至今轉為負報酬。 但大叔還是要不得其煩得提醒各位，不要為了短期漲跌卻忘了GOOGLE 妹妹的好， 的確大家熟悉的 Google 是搜尋引擎和 YouTube，但今天的 Alphabet 已經是四層疊在一起的公司： 最底層是自己設計的 AI 晶片 TPU， 往上是 Gemini 模型， 再往上是 Google Cloud， 最外層是搜尋、YouTube、Android、Chrome 這些有數十億用戶的消費產品。 全世界同時擁有這四層的公司只有 Alphabet 一家。微軟沒有自己的前沿模型，Meta 沒有對外的雲端事業，亞馬遜的晶片和模型都還在追趕。 這個「全能」的位置，就是它最大的護城河。

  GOOGL

• 每日重點 261102 Substack 大叔留言重點

  Nov 3, 2026Paid55 reactions3 comments1 restacks

  內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 ⠀ 大叔的六大主線及主要標的最新看法，持續更新，請看 個股快速掃描 https://unclestocknotes.substack.com/p/2026-11 ⠀ 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【大盤 / AI 估值】 現在是 AI 回報的估值修正，我覺得利率還有油價的影響已經 price in。 市場目前最關心的，還是 AI 需求能不能持續轉化成營收、毛利與自由現金流。 ⠀ 群友：大叔，半導體基本面有沒有改變？我很怕 AI 泡沫來臨 大叔：AI 泡沫來臨這話還太早。 ⠀ 群友：泡沫了嗎？ 大叔：勿忘 ALAB，保持正面。 ⠀ 🧧#MRVL 併購 #LITE 引用新聞：MRVL 全股票併 LITE，1 換 4.5 股，溢價約 23.9%。

• Marvell 吞下 Lumentum，誰在付錢？

  Nov 3, 2026Paid19 reactions1 comments3 restacks

  Marvell 以每股 Lumentum 換 4.5 股 Marvell 的全股票交易，收購 Lumentum，企業價值約 1,150 億美元，宣布當天兩檔股票一起跌。 帳面上的 23.9% 溢價已經不存在；以「當季年化」計算這筆交易增厚 EPS，但以市場共識的未來兩年盈餘計算，不含綜效其實是稀釋。市場賣股票不是「買貴了」，而是「Marvell 從賣鏟子的人變成和自己客戶搶生意的人」。 新聞稿逐條拆解：寫了什麼、沒寫什麼 先把 新聞稿 、8-K 與投資人簡報的條款整理成一張表。以下數字都來自公司揭露。 新聞稿刻意沒寫的三件事，我認為比寫了的更重要： 沒有任何 DSP 客戶的背書 一般大型垂直整合會引用關鍵客戶的支持聲明，這份沒有。 沒有營收綜效數字 只講 $550B TAM 和 co-design，但沒量化交叉銷售。 沒有…

• ✨快訊 261102 晚上 MRVL併購LITE 大叔重點

  Nov 2, 2026Paid60 reactions4 comments0 restacks

  MRVL他的財務狀況變複雜，我剛剛一直在計算他們的溢價跟模型，我大概算了。GAAP會抵扣2.2-3.1塊之間！所以股價會有陣子會不太好看（我覺得市場已經反應了） ⠀ 目前對策如下：

  MRVLLITE

• Vertiv $VRT 2026 年第三季財報分析

  Nov 2, 2026Paid32 reactions0 comments2 restacks

  Vertiv 第三季營收 43.13 億美元、年增 61.2%，其中有機成長 55.0%、併購貢獻約 6%；調整後營業利益 10.87 億美元，首度單季突破 10 億美元；調整後稀釋 EPS 2.21 美元，比市場預期高出 0.39 美元。 管理層罕見揭露第三季有機訂單年增逾 100%，並同步宣布未來不再公布訂單數據。 股價在財報日上漲 16.5% 至 $242.94，但兩天後回落至 $232.50，市場在「結果很好」與「指引上修幅度有限」之間拉鋸。 全年指引變化： 營收指引中值由 140 億美元上調 6.5 億至 146.5 億美元，有機成長由 31% 提高至 38%；調整後營業利益中值上調 1.9 億至 35.15 億美元，利益率 24.0%；調整後 EPS 中值由 6.70 上調 0.45 至 7.1…

  VRT

• 週報 2026.11.01

  Nov 2, 2026Paid20 reactions1 comments0 restacks

• 每日重點 261031-1101 Substack 大叔留言重點

  Nov 2, 2026Paid36 reactions2 comments0 restacks

  內容皆為當日聊天紀錄，沒提到的股票只是沒提及 ⠀ 大叔的六大主線及主要標的最新看法，持續更新，請看 個股快速掃描 https://unclestocknotes.substack.com/p/2026-11 ⠀ 🧧產業趨勢與大盤邏輯 【大盤 / 期中選舉】 各位朋友，不要那麼恐慌，看下我寫的選舉結論，還有不同的情境我的預測。

• 10月FOMC 吵完架的一家人，把子彈留到十二月

  Nov 2, 202632 reactions1 comments1 restacks

  利率不動，聲明把經濟從 solid 升級成 strong，再加上兩張主張升息的反對票；但同時把「這次升息有助於更及時回到 2%」換成「再多看一點資料」，留下觀望空間。Warsh 不給十二月任何承諾，因為他認為市場已經替他收緊了一段。 十二月升一碼仍是基本情境，但鴿派的論據並不弱， 決定方向的是接下來五週的四份數據和一場關於 AI 投資報酬的財報季。 四點結論 聲明三處改動：兩鷹一中性。 經濟從「穩健」升級為「強勁」（鷹）；表決從 12 比 0 變成 10 比 2，兩票都要升息（鷹）；九月那句「今天的行動有助於更及時回到 2%」被換成「累積更多資訊將幫助委員會決定適當立場」（中性偏觀望）。 執行細則的利率參數（IORB 3.90%、ON RRP 3.75%、常備回購 4.0%）與操作指令延續九月設定。 兩張反對票的組合比數量更重要。 Hammack 是老鷹，不意外；Cook 是 2022 年上任以來第一次投反對票，而且是在白宮 11 月 5 日要開聽證會決定她去留的前一週。這張票至少說明，鷹派分歧不能簡單用任命陣營來解讀。 Warsh 的核心訊息：市場已經在替 Fed 收緊。 他說金融條件「更緊了，但我不願也無法稱之為緊」，又點名部分資產的信用利差已經「跳開」。從 Jackson Hole…

← All trending finance newsletters

Data: Substack public leaderboards and publication archives, refreshed nightly, plus public beehiiv sitemaps and recommendation pages, refreshed weekly. Source for this page: 大叔美股筆記 Uncle Stock Notes. Subscriber counts are Substack’s own rounded public figures, so week-on-week changes move in steps. beehiiv audience sizes are self-reported by the publisher and are not verified. Last snapshot: Nov 11, 2026.